恒大汽車復牌:巨虧1000億,賣車1000輛,開盤大跌68%(恒大汽車復牌跌超10%)

停牌482天后,自跨界造車以來累積虧損約989億元的恒大汽車成為恒大系停牌公司中首家復牌公司。

7月28日上午,恒大汽車順利復牌(港股股票恢復正常買賣)開始交易,開盤即大跌68%,隨后跌幅收窄至50%左右。恒大汽車港股在去年4月1日停牌(股票停止買賣)前,股價為3.2港元/股,總市值347億港元,較股價巔峰4000億市值跌去90%。

恒大汽車之所有能順利復牌,主要因為是恒大汽車在7月26日補齊了2021年年度、2022年中期以及2022年年度三份財報。

三份財報數據都在說明一個事實:恒大汽車仍未走出債務泥潭。2021年至2022年累積虧損超840億元,自2017年造車以來,累積虧損高達989億元。兩年中,凈負債從58.39億元暴增超600億元,增至686.51億元。截至2022年底,恒大汽車總資產1152.2億元,而負債總額高達1838.72億元,已資不抵債,賬面現金僅剩2.2億元。

恒大汽車的新能源汽車品牌恒馳汽車2022年9月,在天津制造基地實現量產,10月正式交付,截至今年5月底僅賣出超1000輛。

恒大汽車在復牌公告中稱,“隨著公司推出恒馳5車型,目前累積交付超1000輛汽車,公司的收入變得更加可行和可持續?！?/strong>

據證券時報分析,恒大汽車保住上市地位,對恒大的債務重組落實至關重要,因為恒大汽車的股權已經被作為恒大境外債務整體重組計劃的一環。中國恒大曾表示,預期公司的金融債權人將能夠獲得可按若干條款交換恒大汽車股份的債券。

恒大汽車信心滿滿,計劃再融資5億美金

恒大汽車想要復牌,按照香港聯交所規定,起碼要滿足三條規則(復牌指引):

1.發布上市規則要求的但尚未發布的所有財務業績,并解決任何審計修改;

2.證明公司遵守上市規則第13.24條,即“公司經營的業務具備足夠的業務運作并且擁有相當價值的資產支持其營運”;

3.向市場提供所有重要信息,以便公司股東和其他投資者評估本公司的狀況。

恒大汽車在公告中的自我評價是“已達成所有復牌指引”。其中第一條在7月26日已經完成補發。第三條,恒大汽車表示,“自2022年4月1日暫停買賣以來,本公司持續并及時地刊發公告向本公司股東和其他投資者提供重要信息?！?/p>

復牌公告中,恒大汽車重點自證第二條,從收入來源、研發、制造、產品、供應鏈、銷售與營銷、資產等方面論述“公司經營的業務具備足夠的業務運作并且擁有相當價值的資產支持其營運”。

1.收入來源:用研發成果為科技公司提供技術服務;銷售自主研發的鋰電池;向售后服務中心銷售零配件;

2.研發:有450名研發人員,已申請超過3500項專利,其中超過2600項已獲授權;

3.制造:有一個整車制造基地兩個汽車零部件制造基地。天津汽車制造基地,年規劃產能5萬臺,上海和廣州的汽車零部件制造基地,年規劃產能分別為10萬臺套和20萬臺套;

4.產品:恒馳5已量產并交付超1000輛,接下來將根據實際情況推出和生產恒馳6和恒馳7;

5.供應鏈:恒馳5所需的高壓電池總成、電子控制駕駛系統等核心部件,由在各自經驗和領域享有盛名的國際公司設計,開發,生產和供應。本公司會繼續盡最大努力確保零部件的穩定供應。

6.銷售與營銷:在中國主要城市有超40個銷售網點(包括直營店和授權代理店),并已在北京、上海、廣州和天津簡歷展覽體驗中心、銷售中心、售后服務中心。

7.資產:雖然目前“尚未簽訂任何最終協議”,但恒大汽車稱計劃通過股權和/或債務融資的方式籌集5億美元,以供恒馳5的產銷和公司正常經營的資金需求?！肮疽恢痹谂c潛在投資者討論融資事宜?！?/strong>

恒大汽車對未來的融資頗具信心,自稱“得益于新能源汽車業務的前景,本公司在吸引優質投資者方面有著良好的記錄。甚至在第一臺恒馳5交付給第一位客戶之前,公司就已經成功籌集了幾輪總金額約為332億港幣的資金?！?/p>

恒大汽車還稱天津工廠產能利用率受資金緊張影響,存在員工薪資不能及時發放的情況?！叭绻_成引入資金及融資計劃,將緩解天津工廠資金狀況?！?/strong>

今年4月,恒大汽車發布公告稱,由于資金不足,集團的天津工廠暫緩生產恒馳5,并計劃于2023年5月恢復生產。根據6月20日公告,恒馳汽車天津工廠全面復產,恒馳5已于5月恢復生產。

另外,恒大汽車糾正了今年3月22日披露的“本集團如能在未來尋求超過人民幣290億元的融資,計劃推出多款旗艦車型并實現量產”的說法。

恒大汽車稱,“本公司希望澄清,在發布該公告時,人民幣290億元的金額是推出多款旗艦車型并在多個工廠實現生產所需的估計金額,而恒馳5在天津工廠所需的金額只是上述金額中的一部分?！?/p>

基于上述內容,恒大汽車董事會認為,恒大汽車有“切實可行及可持續業務,并且擁有相當價值的資產支持營運以符合上市規則第13.24條項下的規定,并保證本公司股份繼續于聯交所上市?！?/p>