完美日記上市在即:高瓴有意加碼 騰訊與阿里系基金將首次出手(完美日記官網旗艦店地址)

　　作者|Stone Jin 微信公眾號|ipozaozhidao

　　據IPO早知道消息,完美日記母公司逸仙電商于美東時間11月13日更新了其向美國證券交易委員會(SEC)遞交的F-1招股說明書,計劃于本月中下旬正式以“YSG”股票代碼在紐約證券交易所掛牌上市,成為第一家在美上市的“國貨美妝品牌”。

　　逸仙電商計劃在本次IPO中發行5875萬股美國存托股票(ADS),每股ADS相當于4股A類普通股,發行區間為每股ADS 8.5美元至10.5美元。以此發行區間上限計算,在不計“綠鞋機制”的情況下,逸仙電商的IPO募資額將至多約為6.2億美元。

　　此外,與10月30日遞交的F-1文件相比,華興資本和富途證券亦加入承銷商之列,與高盛、摩根士丹利、中金公司以及老虎證券一同參與逸仙電商的IPO事宜,承銷商總計享有881.25萬股ADS的超額配售權。這意味著,若執行“綠鞋機制”后的募資規模將至多達到約7.1億美元。

　　據更新后的招股書披露,多位逸仙電商的現有股東及外部投資方均有意參與本次IPO發行,計劃認購總計價值不超過3億美元的ADS。

　　其中,逸仙電商IPO前的最大外部投資方——高瓴資本(高瓴創投)有意購買至多價值1.2億美元的ADS,同樣作為現有股東的老虎環球基金則有意購買至多價值8000萬美元的ADS。

　　值得一提的是,騰訊和云鋒基金分別有意購買至多價值5000萬美元的ADS,這也是罕見地騰訊系與阿里系基金同時入局一消費品牌。

　　在逸仙電商的豪華外部股東名單中,還有博裕資本、CMC資本、華平投資、凱雷投資集團、正心谷創新資本等10余家國內外一線投資機構的投資。

　　毫無疑問,新老股東對于逸仙電商的長期價值仍較為看好。

　　IPO后,逸仙電商創始人、董事長兼CEO黃錦峰將繼續持有25.3%的股份并享有63.8%的投票權;外部投資方中,高瓴創投、真格基金和高榕資本的持股比例將分別為12.6%、9.5%和8.4%。

　　成立于2016年的逸仙電商目前旗下擁有完美日記(Perfect Diary)、小奧汀(Little Ondine)以及完子心選(Abby‘s Choice)三大彩妝及護膚品牌。

　　2020年前三季度,逸仙電商旗下品牌已服務2350萬DTC客戶,較2019年同期的1570萬增加50.0%,且已超過2019年全年客戶數。2018年和2019年,逸仙電商服務的DTC客戶分別為700萬和2340萬。

　　線上,截至2020年9月30日,逸仙電商旗下品牌全網官方賬戶粉絲數量超4800萬;2019年11月完美日記天貓旗艦店總計吸引超過4100萬獨立訪客,在所有天貓彩妝店中名列第一。

　　灼識咨詢(CIC)的數據顯示,完美日記是唯一一個在2019年全年及2020年前三季度中實現單月天貓GMV全部破億的美妝品牌。

　　線下,截至2020年9月30日,逸仙電商已在國內90多個城市已擁有超過200家線下體驗店,較2019年年底的40家大幅增加。

　　這里需要強調的一點是,鑒于美妝行業的特殊性,即消費者可同時使用多個品牌,以滿足不同場景下的需求,因此多品牌戰略無疑是美妝品牌的首選;而這則需要與互聯網公司的“中臺概念”類似,即包括與單一品牌無關的消費者數據庫、社交營銷引擎以及用戶平臺等多個共享架構。

　　之于逸仙電商而言,小奧汀在重新啟動后的第8個月,即達成與完美日記推出后第12個月相同的單月銷售額,完子心選更是在其正式發布后的第3個月即達到這一業績。

　　此外,逸仙電商于10月30日還與歐洲最大皮膚醫學及護理集團之一的Pierre Fabre(皮爾法伯)簽訂協議,收購其旗下高端美妝品牌Galénic,并在產品研發、生產等領域與Pierre Fabre形成集團層面的戰略合作伙伴關系。

　　財務數據方面,2019年,逸仙電商的凈收入為30.31億元(人民幣,下同),較2018年的6.35億元增長377.1%;2020年前三季度的凈收入32.72億元,較2019年同期的18.89億元增長73.2%。

　　值得注意的是,若將逸仙電商的銷售額增速與行業增速做一對比——2019年,逸仙電商的銷售額從2018年的7.6億元增加363.7%至35億元,約為中國美妝市場同期零售額增速的30倍;2020年前三季度的銷售額則為38億元,同比增長70.2%,約為中國美妝市場同期零售額增速的15.6倍。

　　盈利能力方面,2018年、2019年以及2020前三季度,逸仙電商毛利率分別為63.5%、63.6%及63.1%;2019年逸仙電商的調整后凈利潤為1.5億元。

　　未來,逸仙電商的對外收購或自主推出的品牌都將更偏向中高端市場,而這無疑將孕育更具想象力的發展空間。